江西稀土区计划停产 稀土板块迎机会
2011年08月30日 9:3 8909次浏览 来源： 中国有色网 分类： 开云网页版登录入口
国信证券:安泰科技
上半年实现净利润1.27亿元,同比增长49.84%
今年上半年,公司实现营业收入18.47亿元,同比增长15.65%;实现营业利润1.74亿元,同比增长56.68%;实现净利润1.27亿元合每股收益0.15元,同比增长49.84%,基本符合预期。
主业进一步突出,主要产品毛利率维持稳定
公司今年贸易业务已经剥离,主业进一步突出为新材料,其中超硬及难熔材料、功能材料、精细金属制品和工程技术分别实现营收8.1亿元、3.6亿元、3.6亿元和2.85亿元,同比增长34%、49%、32%和270%,均实现大幅度增长;毛利率分别为20%、19%、15%和11%,除工程技术毛利率较去年同期有50%以上的下滑外,其他基本维持稳定。工程技术领域毛利率的下降主要是因为公司让利,从而订单执行量得以大幅增长,营业利润同比有36%的增长。
11年各主要产品产量均有大幅增长
超硬及难熔材料中,高速工具钢新建产能今年5月份投产,累计产能4万吨, 预计全年产量约2.3万吨,同比增长约50%;钨钼合金全年产量约600吨同比增长100%;金刚石锯片同比增长约20%;功能材料及精细金属制品方面,烧结钕铁硼产能达2000吨,同比增长100%,其中新增的1000吨产能于7月份投产,粘结钕铁硼产能300吨保持不变;药芯焊丝年产量约3万吨,同比增长30%;特种焊丝年产量约1200吨,同比增长30%;非晶带材年产量约1.5万吨, 同比增长90%。此外,4月公司受让三英焊业50%股权并进行增资,新增药芯焊丝权益产能近2.25万吨;同时,大股东钢研集团也一直积极与国内拥有上游资源优势的企业或政府寻求合作,拓展公司业务领域。
维持“谨慎推荐”评级
综合公司各项产品的投达产情况,我们预计公司2011-2013年每股收益为0.4元、0.52元、0.67元,其中11年业绩同比增长50%以上。目前公司股价对应市盈率分别为58、45、35倍,维持公司“谨慎推荐”投资评级。
责任编辑：lee
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