青海探得镍资源44万余吨 潜在价值600亿元以上
　　经过两年勘查，青海省夏日哈木铜镍钴矿发展成为我国第四大镍矿床。夏日哈木铜镍钴矿床，已探得镍资源量44万吨以上，钴1.8万吨，铜9.1万吨，潜在经济价值600亿元以上。通过进一步工作，资源量有望超过50万吨以上，达大型以上矿床规模。
　　夏日哈木大型铜镍钴矿，是青海省地质矿产勘查开发局第五地质矿产勘查院，在格尔木市乌图美仁乡地区之前找矿资料几乎空白的情况下发现的。这个矿品位高、埋藏浅、易开采，尽快吸纳开发后，将大大缓解我国镍矿资源的供需矛盾。

　　镍金属10大概念股价值解析：

　　个股点评：
　　吉恩镍业2012年三季报点评:Q3实现扭亏为盈
　　类别：公司研究 机构：东兴证券股份有限公司
　　事件:
　　公司2012年1-9月实现营业收入12.24亿元,同比下降30.07%;实现营业利润-4.8亿元,去年同期为-3300万元;归属上市公司股东净利润-3.07亿元,去年同期为105万元;摊薄每股收益-0.38元。其中第三季度实现营业收入4.64亿元,同比下降24.98%;实现营业利润-2932万元,去年同期为-6121万元;归属上市公司股东净利润1124万元,去年同期为-4014万元;摊薄每股收益0.01元。
　　评论:
　　公司是国内最大的硫酸镍生产企业,经过2009年以来的资源收购,目前公司已经成长为资源和深加工一体化的企业。前三季度公司营业收入同比下降30%,亏损3.07亿元,主要原因是镍产品价格持续走低,公司生产所需原料约70%外购,在运费、辅助材料、电力等成本居高不下,财务费用等成本费用上升,导致当期亏损。
　　三季度单季度实现扭亏为盈。7-9月公司实现营业收入4.64亿元,同比下降24.98%;归属上市公司股东净利润1124万元,实现扭亏为盈。主要原因有:(1)三季度公司增加自给矿的供应,并提升富家矿高品位矿的比例,成本有所下降,毛利率大幅回升至19.9%;(2)在美国QE3推出后,三季度镍价有所回升,产品销售进入正常轨道,公司资产减值冲回2811万元。
　　盈利预测与投资建议:
　　我们预计公司2012年~2014年的EPS分别为:-0.35元、0.06元、0.17元,考虑镍价有所回升,且公司增加开采高品位镍矿,三季度实现扭亏为盈,最坏的时刻或已过去,上调公司至“推荐”投资评级。
　　风险提示:
　　1)受环保等因素影响,国外矿山复产不达预期;
　　2)镍价持续低迷。

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