厦门钨业：稀土新龙头浮出水面
2013年02月19日 8:53 5096次浏览 来源： 证券导刊 分类： 开云网页版登录入口
值得期待的钼和锂电池概念
公司大力发展钨和稀土产业之外，仍然稳定发展钼业、锂电池材料业务，并将房地产业务作为一定时期的利润增长点。公司是国内五大钼全产业链上市公司之一，目前拥有4500吨钼酸铵产能，下游专注钼金属制品领域，出口配额居国内第五，其中钼丝材是公司优势产品，与钨丝共同占有国内电光源行业60%以上市场，未来公司将继续巩固钼业市场地位。锂电池正极材料自2003年投产以来，已发展10年，成为国内电池行业重点企业，拥有6000吨各种锂电池正极材料产能，其中钴酸锂和锰酸锂是主打产品，产能达5000吨。另外，5000吨三元材料产能预计今年达产，将开始贡献业绩。目前，锂电池已经占领高端便携式电子产品电池市场，未来锂电池将向新能源节能汽车电池领域发展，但由于目前其安全性能尚不如镍氢电池，行业大发展尚需等待时机。
投资建议
预测公司2013-2015年EPS分别为1.15、1.42和1.58元/股，对应动态PE为34.3倍、27.7倍和24.9倍。鉴于公司在钨下游高端硬质合金领域、稀土产业链上游资源和下游稀土新材料领域以及锂电池三元材料领域突破在即，将显著增厚公司业绩，具有长期成长性，给予“增持”评级。
责任编辑：lee
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